韩国AI存储股票市场遭遇重挫，市场波动加剧
在经历了年内股票价格翻倍增长之后，韩国的AI存储股票市场近期遭遇了大幅回调，面临着巨大的市场压力。三星电子和SK海力士这两大韩国存储业巨头的股价分别出现了8.77%和11.53%的下跌，导致韩国KOSPI指数大幅下挫6.37%。
韩国央行在当天的会议上决定上调基准利率25个基点，达到2.75%，这一政策变动进一步加剧了市场的流动性紧张，对高估值的科技股产生了压力。同时，韩国政府也在研究如何应对单股杠杆ETF对股市可能产生的影响。
从对外经济贸易大学朝鲜半岛问题研究中心兼职研究员权小星的分析来看，市场短期内面临着较大的不确定性，包括韩国对杠杆ETF的监管政策尚未明确，韩国进入加息周期导致流动性紧缩，以及三星电子和SK海力士的股价增长带动了KOSPI指数的大幅上升，但获利盘尚未完全清仓。
加息周期的影响是多方面的，这是韩国央行自2023年1月以来首次加息，表明韩国正在转向货币紧缩政策，主要是为了应对物价上涨和经济复苏。中东冲突导致的居民消费价格指数上涨，以及韩国半导体出口的强劲增长，都对韩国央行的加息决策产生了影响。市场预测显示，韩国央行有可能在今年再次上调基准利率，进一步进入加息周期。
权小星进一步分析称，韩国两大存储企业的股价大跌是多重因素叠加的结果。首先，美股芯片股的暴跌情绪传导至韩国市场，导致恐慌情绪升温。其次，杠杆ETF的“下跌螺旋”效应显著放大了抛售压力。此外，韩国央行的加息推高了杠杆资金的借贷成本，加速了杠杆资金的撤离。
群智咨询的副总经理兼首席分析师陈军指出，北美许多AI大模型公司的投资主要通过发债进行，而油价的持续上涨和全球通胀压力的增大，可能会影响到云服务商在AI方面的资本开支，进而影响存储芯片公司的利润预期。
对于存储行情是否已经见顶，市场存在分歧。一方面，三星电子和SK海力士的市值在6月突破2000万亿韩元后，7月16日的市值已经分别跌至约1768万亿韩元和1518万亿韩元。另一方面，业内人士认为，资金可能不再专注于存储芯片股票，而是转向其他市场。要等到7月底，各家厂商第二季财报公布后，才能判断是否有亮眼的业绩使股价回弹。
权小星还指出，韩国央行和多家投行认为AI存储需求旺盛，HBM供应扩张受限，供需缺口短期难以缓解。但也有观点认为，内存是周期性商品，存储价格上涨抑制了终端需求，市场走势与基本面脱离，存储芯片扩产的风险不容忽视。
从长期来看，AI产业的需求依然强劲，存储需求缺口仍然较大，行业基本面没有发生变化。